חברת הבונים הפחדנים בע”מ (להלן – “החברה“) הינה חברה פרטית שאגרות החוב שלה נסחרות בבורסה לני”ע בתל אביב (למען הסר ספק מניות החברה לא נסחרות בבורסה). עקב קשיים תזרימיים, ולאחר הודעה פומבית של החברה שהיא לא יכולה לפרוע את מלוא התחייבויותיה כלפי מחזיקי האג”ח, ביום 1.1.2016 הגיעה החברה להסדר חוב עם מחזיקי אגרות החוב לפיו היא תנפיק למחזיקי האג”ח 100,000 מניות רגילות בנות 1 ₪ ע.נ. כל אחת כנגד ויתור על 2,000,000 ₪ ע.נ. אג”ח. ידוע כי לא בוצעו עסקאות במניות החברה בשנים האחרונות ומשכך מחיר מניית החברה לא ניתן לאומדן מהימן. מחיר כל 1 ₪ ע.נ. אג”ח בבורסה ליום 1.1.2016 הינו 10 אגורות. האג”ח רשומות בספרים על סך 1,400,000 ₪ ליום 31.12.2015.

בחר בהיגד הנכון ביותר בקשר להשפעת ההסדר על החברה ליום 1.1.2016:

1. מזכירת החברה טענה כי יש להכיר ברווח בסך של 1,200,000 ₪.
   
2. מנכ”ל החברה טוען ששווי המניות הוא 2,000,000 ₪ ולכן יש להכיר בהפסד בסך של 600,000 ₪.
   
3. חשב החברה טוען שיש להכיר ברווח בסך של 1,300,000 ₪, כיוון שהנפקת המניות לא הייתה כרוכה בהוצאות וכבר היה ידוע שהחברה לא תפרע את החוב.
   
4. רו”ח המבקר טוען שיש להכיר בהנפקת המניות לפי שווי הוגן ולכן לרשום הכנסה בגובה 2,000,000 ₪ כנגד הוצאה של 100,000 ₪ ואת היתרה בסך של 1,900,000 ₪ לרשום כרווח.
   
5. המתמחה של המבקר טען שצריך להכיר בקיטון בהון העצמי בסך של 1,000,000 ₪.
   

כל הזכויות שמורות © האוניברסיטה העברית בירושלים, הקריה האקדמית אונו, המרכז האקדמי רופין, המרכז האקדמי לב והמרכז האקדמי שערי מדע ומשפט