לוח הבקרה
הרצאות
מבחנים
כל השאלות
תקנים
סמן אם פתרת
[vc_row][vc_column][vc_column_text]חברת פארמה בע”מ (להלן – “החברה“) הינה חברה ציבורית שמעוניינת לרכוש את החטיבה הגנרית של חברת אקסיוס בע”מ (להלן – “החטיבה“). היות שמדובר ברכישה משמעותית בעלות ניכרת, הנפיקה החברה לציבור ביום 1.1.16 אג”ח בע.נ. של 1,000,000 ₪. קרן האג”ח נושאת ריבית שנתית בשיעור של 5% המשולמת בכל 31 בדצמבר החל מיום 31.12.16. קרן האג“ח תיפרע בתשלום אחד בתום 5 שנים. ריבית השוק לאג”ח דומות למועד ההנפקה הינה 4%.
במהלך שנת 2017 החברה נקלעה לקשיים ולא הצליחה להשלים את רכישת החטיבה. לאור זאת, הציעה החברה למחזיקי האג”ח, כי החוב של החברה כלפיהם יומר למניות בנות 1 ₪ ע.נ. כל אחת. מחזיקי האג”ח נתנו את הסכמתם ונפתח משא ומתן על היחס שבו יומרו האג”ח למניות. מחזיקי האג”ח דרשו כי ההמרה תתבצע ביחס של 80:1 (כל 80 ₪ ע.נ. אג”ח יומרו למניה אחת) ואילו החברה הציעה יחס של 120:1 (כל 120 ₪ ע.נ. אג”ח יומרו למניה אחת). ביום 1.1.2018 לאחר שהצדדים הגיעו להסכמה, כי היחס יהיה 100:1 (כל 100 ₪ ע.נ. אג”ח יומרו למניה אחת) נחתם הסכם מחייב וסופי.
נתונים נוספים:
|
ריבית שוק |
מחיר מניית החברה (בש”ח) |
|
| 1.1.16 |
4% |
120 |
| 1.1.17 |
5% |
111 |
| 1.1.18 |
5.5% |
100 |
הנח כי מחיר מניית החברה משקף שווי הוגן.
הנח כי עד למועד החתימה על ההסכם הסופי, החברה עמדה במלוא התשלומים למחזיקי האג”ח.
כל הזכויות שמורות © האוניברסיטה העברית בירושלים, הקריה האקדמית אונו, המרכז האקדמי רופין, המרכז האקדמי לב והמרכז האקדמי שערי מדע ומשפט
פתרון החברה תגרע התחייבות בסכום של 1,027,751 ₪, תכיר בגידול בהון בסכום של 1,000,000 ₪, ההפרש בסך 27,751 ₪ יוכר כרווח. פרשנות מספר 19 ((IFRIC 19 עוסקת בטיפול החשבונאי הנדרש כאשר תנאים של התחייבות פיננסית נקבעים מחדש באופן שהישות מנפיקה מכשירים הוניים למלווה כדי לסלק חלק מהתחייבות פיננסית או כולה. להלן חישוב הרווח שיוכר בגין ההסדר: ערך פנקסני של האג”ח -fv=1,000,000 n=3 pmt= 50,000 i=4%)=1,027,751 ) שווי הוגן של המניות – 1,000,000=10,000*100 רווח מהסדר החוב – 27,751 ח’ אג”ח לשלם 1,027,751 ז’ הון מניות 10,000 ז’ פרמיה 990,000 ז’ רווח הון 27,751
היות שהאג”ח מוחזקות ע”י הציבור, המקרה הינו בתחולת הפרשנות, ביטול האג”ח וההמרה למניות יטופלו בהתאם להוראות הפרשנות, ולכן יש לגרוע את ההתחייבות בהתאם לערכה הפנקסני ואת התמורה ששולמה למדוד בשווי הוגן לפי שווי המניות שהונפקו ולא לפי שווי האג”ח. ההפרש ייזקף לרווח והפסד.
[/vc_column_text][/vc_column][/vc_row]